英伟达暂时熄火?小摩坚信亚洲芯片股将迎头赶上

发布日期:2024-07-03 09:48    点击次数:198

摩根大通亚洲基金的负责人奥利弗·考克斯(Oliver Cox)认为,亚洲芯片股相较于美国同行的估值较低,预示着它们有更大的上涨潜力。管理着12亿美元资产的考克斯预计,随着人工智能(AI)技术的蓬勃发展,位于中国台湾、日本和韩国的芯片供应链企业将迎来销售额的快速增长。过去五年,彭博数据显示,该基金的投资表现超越了97%的同行业基金。

在一次采访中,驻香港的考克斯指出:“我们观察到美国主要芯片公司的估值有了显著提升,然而,亚太地区供应链企业的估值增长幅度却相对较小。这表明,这些公司仍有追赶的空间。”

尽管英伟达(NVDA.US)在经历创纪录的反弹后遭遇了连续三天的抛售,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达28倍,超出了其五年平均市盈率20倍的水平。与此同时,彭博追踪的亚洲主要芯片公司指数的预期市盈率仅为17倍,两者之间的估值差距已接近2009年以来的最大水平。

考克斯预测,亚洲的半导体公司将从英伟达引领的人工智能服务器需求中受益,因为这些服务器将推动对高端内存芯片和提高电导率的基板材料等关键部件的需求增长。

他进一步强调:“随着人工智能技术的快速发展,位于亚洲的‘前沿’生产基地对于实现这些雄心勃勃的目标至关重要。”

根据4月份的一份情况说明书,台积电(TSM.US)是考克斯基金中最大的持股,占比达到9.6%。韩国的芯片制造商三星电子和SK海力士也在其前六大持股之列。

作为全球最先进芯片的唯一制造商,台积电在台北的股价今年已上涨超过58%,而其主要客户英伟达的股价更是飙升了138%,相比之下,三星的股价仅上涨了2.6%。

考克斯对亚洲半导体供应链公司的前景持乐观态度,他称:“我们认为这些公司仍有巨大的增长空间。当前的行业周期还处于相对早期阶段。”

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责任编辑:于健 SF069



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